券商晨会精华：流动性拐点尚未到来

　　财联社6月30日讯，昨日大盘全天低开后震荡走低，创业板指领跌，上证指数失守3400点。盘面上，房地产板块走强，金地集团等涨停。基建、医美等板块有所活跃，但上涨力度有限，整体上昨日上涨的板块较少。下跌方面，近期活跃的汽车等赛道板块集体调整，多股跌停甚至上演“天地板”。总体上个股跌多涨少，两市近4000只个股下跌，超50股跌停或跌超10%。沪深两市昨日成交额13162亿，较上个交易日放量949亿。板块方面，房地产开发、新型城镇化、深圳国资改革、医美概念股等板块涨幅居前，汽车整车、HJT电池、汽车零部件、稀土永磁等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.4%，深成指跌2.2%，创业板指跌2.53%。北向资金全天净卖出16.83亿元；其中沪股通净买入0.01亿元，深股通净卖出16.84亿元。

　　隔夜美股三大指数收盘涨跌各异，道指涨0.26%，标普500指数跌0.07%，纳指跌0.03%。在线教育、抗疫概念股涨幅居前，AethlonMedical涨近12%，雅培、礼来涨超1%。油气股跌幅居前，美国西南能源跌超9%，卡隆石油跌超8%。大型科技股涨跌各异，苹果、微软、亚马逊涨超1%，特斯拉跌超1%。热门中概股多数收跌，知乎、斗鱼、哔哩哔哩跌超4%，蔚来跌超2%，百度、小鹏汽车跌超1%，理想汽车涨超2%，新东方涨超9%。

　　在今日的券商晨会上，中金公司认为，2季度货币政策委员会例会点评：流动性拐点未到；中信证券认为，从价值和成长两个维度综合考量，制造行业推荐三类投资机会；天风证券认为，看好短期盈利修复逻辑的风电零部件。

　　中金：2季度货币政策委员会例会点评：流动性拐点未到

　　中金公司认为，过去两个月流动性的充裕堪比2020年疫情冲击期间，但由于经济基本面目前仍然较弱，地产价格尚未出现快速上涨，流动性尚不会转紧，近期的利率上升可能主要反映季末效应。后续货币政策何时收紧，除了基本面的变化，还有资产价格的影响。如果出现套利行为或者资产价格出现加速上升，那么货币政策边际调整的概率将提升，但目前这个迹象尚不明显。

　　中信证券：从价值和成长两个维度综合考量，制造行业推荐三类投资机会

　　中信证券指出，从价值和成长两个维度综合考量，结合行业空间、需求景气度以及确定性，推荐三类投资机会：1)行业空间广阔，需求高景气，成长确定性强的领域：光伏、储能、航空发动机、军队信息化等；2)“稳增长”政策组合落地，受益于地产行业回暖与基建发力的领域：大家电、工程机械、新型电力系统等；3)高速渗透，受益于C端消费升级、品质生活的领域：服务机器人、家用投影等。

　　天风证券：看好短期盈利修复逻辑的风电零部件

　　天风证券认为，1)海缆环节格局优，受益于国内海外双市场放量，下半年看量的弹性；2)锻铸件原材料成本占比高，此前大宗商品价格走高压制盈利，成本压力缓解，下半年利润弹性大；3)Q2以来风机价格企稳有望盈利修复，大型化趋势下风机龙头占率有望继续提升。