万亿外资巨头出手！百亿私募机构发声！超级行情要来了？这些公司正在被资金大笔买入……

（原标题：万亿外资巨头出手！百亿私募机构发声！超级行情要来了？这些公司正在被资金大笔买入……）

红周刊 本刊编辑部 | 王飞

4月下旬以来，AI和“中特估”均大幅分化，缺少主线的市场赚钱效应明显降低，尤其是进入5月中旬以来，市场陷入持续调整，全A市场成交金额也持续维持在万亿元以下。但作为市场主要参与资金的机构投资者们，对此却持有乐观心态，近期不少投资人认为，市场可能正在酝酿新一轮的行情。

在此背景下，众多机构投资者开始捡拾便宜的筹码，仓位也出现明显提高。如据私募排排网统计，截至5月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79%，较4月底上涨3个百分点。与此同时，包括上市公司在内的多路资金也加入了抢筹队列。

市场持续调整

百亿私募：莫慌！新一轮行情正在酝酿

在上证指数于5月9日上午持续走强且在下午开盘不久创下3418.95点的阶段新高之际，市场对牛市的预期也愈发强烈。不过，当天下午，上证指数随即开启调头向下，当日收跌1.10%。对此，有投资者称，“上午牛市启动，下午牛市结束。”

也是从这一日起，上证指数由阶段新高持续调整，至5月25日一度下跌至3168.57点，跌幅超过7%。在此背景下，市场也开始变得惜买惜卖，如自5月10日之后，A股成交额始终维持在万亿元以下（见表1），赚钱效应明显降低。

然而，对于市场的这次突然“变脸”，市场的重要参与者却相对淡定。如百亿私募星石投资总经理、高级基金经理汪晟表示，“从趋势上看，市场的经济预期已经比较悲观，经济预期再度下修的空间很小。从长期视角看，A股的投资价值是毋庸置疑的，现在需要等待经济现实或经济预期层面的明确变化。”

百亿私募重阳投资也持有乐观观点，其解释称，在没有强力政策刺激的情况下，经济复苏不可能一蹴而就，绝大部分时间内也只是弱复苏状态，但复苏的方向是确定的。“目前仍处于新一轮行情的酝酿阶段，其特点是低波动、弱分化，这一阶段尽管市场走势可能一波三折，但系统性风险已经释放，历史上看，季度的预期收益率在4%以上。”

此外，部分其他知名私募也对此发表了相关看法，综合来看，乐观者居多。如拾贝投资也明确表示，对于中国经济复苏而言，可能就是缺一些时间而已。“我们认为，中国经济复苏仍在继续，缓慢但没有停止，如果服务业有所支持可能更好。”

对于市场，格雷资产董事长、创始人张可兴表示，“我对市场看法依然没什么变化，中长期依然维持震荡向上，股市也会展现新一轮2、3年的上行周期。”

世诚投资则坦言，“随着市场的持续下跌，风险溢价再次回到了近年的极值附近。由于宏观环境还没有出现根本性的转折，尤其考虑到股市流动性暂时还将维持“捉襟见肘”的局面一段时间，对于回归幅度作相对谨慎的判断是更理性的选择。不过哪怕如此，指数层面接近两位数的反弹并非空中楼阁。”

外资在不断加仓

葛兰、傅鹏博、刘格菘等均有大动作

似乎看到了市场当前的布局良机，外资已经开启了“买买买”模式。

5月以来，多家公司的定增落地，在投资者名单中，不乏多位万亿外资巨头的身影，如瑞银、摩根大通等。如在株冶集团5月22日落地的一项定增中，瑞银耗资5400万元认购729.73万股；在恒顺醋业5月17日落定的一项定增中，摩根大通耗资3800万元认购365.74万股。

以北上资金为代表的外资也在加码。数据显示，在5月以来，随着市场的震荡调整，北上资金的动向也有所变化，整体呈现流出的态势。但在5月最后一周（5月29日至6月2日），外资却开始大笔买入，当周累计净流入50亿元。尤其是在6月2日当天，北上资金净买入A股85.34亿元，创下了二季度以来净买入规模的新高。

从6月2日的资金流向来看，北上资金主要流向了消费和科技行业。其中净买入规模最多的是“股王”贵州茅台，其次是家电龙头美的集团。同时，浪潮信息、大全能源等科技股被净买入规模同样在1亿元以上（见表2）。

在预期市场后市将有所表现下，内资也在加仓，其中不乏知名投资人。典型的如昔日的“公募一姐”葛兰，在5月中旬大手笔增持恒瑞医药之后，其近期又大手笔增持了“头号”重仓股“眼茅”爱尔眼科。据公告，在二季度以来至5月26日，葛兰旗下规模最大的产品中欧医疗健康累计增持爱尔眼科473.28万股至19799.11万股，持股市值达55.79亿元。

部分明星基金经理则瞄准了科技赛道，如睿远的明星基金经理傅鹏博和朱