今日(6月30日)A股六月强势收官，沪深两市再度迎来反弹。早盘沪深两市开盘涨跌不一，伴随着大消费爆发，股指进一步拉升上行；午后股指维持高位震荡，临近尾盘涨势有所收敛，好在及时企稳，最终三大指数均涨超1%。
对此，山西证券提到，本月A股不惧海外波动，走出独立行情。往后看，上游原材料价格呈现回落之势，中下游制造业企业及终端消费盈利有望改善，从分子端支撑市场表现。此外，国内经济复苏趋势不改，多项经济数据已开始释放回暖信号，流动性维持宽裕，伴随着疫情冲击褪去，经济逐渐步入全面修复阶段，市场风险偏好将持续改善，分母端亦有望释放积极信号，带动A股进入新一轮结构牛。
与此同时，国元证券表示，建议关注宽松货币环境下，基本面复苏中表现较好的成长和消费板块。以新能源汽车+风光组合相关的成长明星赛道兼具高景气与业绩强确定性双重属性，上涨韧性更强；消费则处于复苏前期预期修复下的第一轮估值修复行情，在整体环境乐观的基础下，近日防疫政策宽松及消费场景的恢复，会使受疫情影响严重的超跌板块可能有不错表现，且消费整体在此轮反弹中启动偏晚，许多赛道仍有补涨机会。
板块方面：
一、食品饮料
山西证券提到，1)经过前期回调，白酒板块悲观情绪释放。紧握一线白酒，寻找高弹性二、三线，建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、山西汾酒等；2)虽然去年大众品提价缓解成本压力，但受全球大宗商品价格普遍上涨，不少原材料价格持续上涨，成本端压力仍比较大，叠加目前市场需求仍有乏力，部分板块高库存现象存在，我们认为大众品板块整体投资机会仍需等待。3)疫情反复居家消费成为主轴，带动预制菜需求，建议关注预制菜个股。
长江证券指出，随着负面扰动的逐步出清，下半年食品饮料行业反转有望渐至，困境过后具备护城河的龙头公司有望进一步引领行业发展与进步，同时市场格局有望进一步加速优化，自上而下孕育新一轮成长周期，自下而上优质公司有望率先修复反弹，进入正循环的经营周期。同时考虑到下半年需求疲软及疫情扰动有望逐步缓解，需求修复支撑叠加成本竞争优化，行业有望进入新一轮盈利释放周期，短期扰动不改行业长期成长逻辑。
东吴证券认为，对于白酒板块下半年的表现仍然保持乐观。结合驱动力、发展趋势和价格空间来看，白酒当前仍处于良性发展中途。受今年宏观环境疲软和疫情影响，坚定确定性及估值性价比，全年我们坚持“优先高端白酒确定性 + 积极拥抱具备弹性的次高端”的思路，重点推荐贵州茅台、山西汾酒、舍得酒业，其次推荐泸州老窖、五粮液。
啤酒板块：动销旺季龙头韧性彰显，Q2销量环比持续向好。2022年5月以来，“低基数+渠道补库存+场景修复”多重催化下销量环比改善，我们预计5月单月销量青岛啤酒同比增长中个位数，华润啤酒与上年同期基本持平；6月以来防疫政策不断向好，“疫情稳+天气好+旺季来临+618”保障动销终端环比持续恢复。中长期来看，啤酒行业高端化逻辑不变，降本增效叠加提价顺利传导龙头酒企迎来优势局面。 二、风电设备
中信证券提到，在稳增长大背景，以及项目订单储备丰富和收益率优厚的情况下，影响上半年风电需求释放的不利因素也在逐步消除，预计下半年风电装机有望迎来加速复苏。同时，风机招标价格企稳、零部件原材料成本下降，也将带动产业链盈利逐步修复。建议重点把握风电行业4 条投资主线：1)海上风电降本和招标进展超预期，看好海风长期成长性，推荐东方电缆，建议关注海力风电、禾望电气等；2)“打铁类”零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善，推荐日月股份，建议关注天顺风能、大金重工、宏德股份、金雷股份、恒润股份、新强联等；3)看好机组大型化带来的机会，推荐中材科技等；4)建议关注中际联合、振江股份等受益于出口需求增长的零部件厂商。
英大证券认为，短期看来行业受制于低价单消化以及单位功率零部件需求下降，但是中长期看，在需求启动以及原材料价格回调预期下，风电产业链盈利能力有望迎来反转。建议关注以下主线：(1)对原材料价格敏感性高的零部件环节，如主轴金雷股份、铸件日月股份、轴承新强联，以及壁垒较高的叶片环节的中材科技；(2)大型化转型较快的主机厂，如明阳智能、运达股份。(3)海上风电产业链。如海缆东方电缆、中天科技，塔筒大金重工。
太平洋证券指出，短期来看，疫情逐步控制，风电装机量将陆续释放，加上钢材等原材料价格下降，行业有望量利齐升。从中长期看，“双碳”背景下，风电技术不断进步、度电成本快速下降，行业有望快速发展。我们重点推荐三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份、电气风电等。 一张图汇总：
对此，山西证券提到，本月A股不惧海外波动，走出独立行情。往后看，上游原材料价格呈现回落之势，中下游制造业企业及终端消费盈利有望改善，从分子端支撑市场表现。此外，国内经济复苏趋势不改，多项经济数据已开始释放回暖信号，流动性维持宽裕，伴随着疫情冲击褪去，经济逐渐步入全面修复阶段，市场风险偏好将持续改善，分母端亦有望释放积极信号，带动A股进入新一轮结构牛。
与此同时，国元证券表示，建议关注宽松货币环境下，基本面复苏中表现较好的成长和消费板块。以新能源汽车+风光组合相关的成长明星赛道兼具高景气与业绩强确定性双重属性，上涨韧性更强；消费则处于复苏前期预期修复下的第一轮估值修复行情，在整体环境乐观的基础下，近日防疫政策宽松及消费场景的恢复，会使受疫情影响严重的超跌板块可能有不错表现，且消费整体在此轮反弹中启动偏晚，许多赛道仍有补涨机会。
板块方面：
一、食品饮料
山西证券提到，1)经过前期回调，白酒板块悲观情绪释放。紧握一线白酒，寻找高弹性二、三线，建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、山西汾酒等；2)虽然去年大众品提价缓解成本压力，但受全球大宗商品价格普遍上涨，不少原材料价格持续上涨，成本端压力仍比较大，叠加目前市场需求仍有乏力，部分板块高库存现象存在，我们认为大众品板块整体投资机会仍需等待。3)疫情反复居家消费成为主轴，带动预制菜需求，建议关注预制菜个股。
长江证券指出，随着负面扰动的逐步出清，下半年食品饮料行业反转有望渐至，困境过后具备护城河的龙头公司有望进一步引领行业发展与进步，同时市场格局有望进一步加速优化，自上而下孕育新一轮成长周期，自下而上优质公司有望率先修复反弹，进入正循环的经营周期。同时考虑到下半年需求疲软及疫情扰动有望逐步缓解，需求修复支撑叠加成本竞争优化，行业有望进入新一轮盈利释放周期，短期扰动不改行业长期成长逻辑。
东吴证券认为，对于白酒板块下半年的表现仍然保持乐观。结合驱动力、发展趋势和价格空间来看，白酒当前仍处于良性发展中途。受今年宏观环境疲软和疫情影响，坚定确定性及估值性价比，全年我们坚持“优先高端白酒确定性 + 积极拥抱具备弹性的次高端”的思路，重点推荐贵州茅台、山西汾酒、舍得酒业，其次推荐泸州老窖、五粮液。
啤酒板块：动销旺季龙头韧性彰显，Q2销量环比持续向好。2022年5月以来，“低基数+渠道补库存+场景修复”多重催化下销量环比改善，我们预计5月单月销量青岛啤酒同比增长中个位数，华润啤酒与上年同期基本持平；6月以来防疫政策不断向好，“疫情稳+天气好+旺季来临+618”保障动销终端环比持续恢复。中长期来看，啤酒行业高端化逻辑不变，降本增效叠加提价顺利传导龙头酒企迎来优势局面。 二、风电设备
中信证券提到，在稳增长大背景，以及项目订单储备丰富和收益率优厚的情况下，影响上半年风电需求释放的不利因素也在逐步消除，预计下半年风电装机有望迎来加速复苏。同时，风机招标价格企稳、零部件原材料成本下降，也将带动产业链盈利逐步修复。建议重点把握风电行业4 条投资主线：1)海上风电降本和招标进展超预期，看好海风长期成长性，推荐东方电缆，建议关注海力风电、禾望电气等；2)“打铁类”零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善，推荐日月股份，建议关注天顺风能、大金重工、宏德股份、金雷股份、恒润股份、新强联等；3)看好机组大型化带来的机会，推荐中材科技等；4)建议关注中际联合、振江股份等受益于出口需求增长的零部件厂商。
英大证券认为，短期看来行业受制于低价单消化以及单位功率零部件需求下降，但是中长期看，在需求启动以及原材料价格回调预期下，风电产业链盈利能力有望迎来反转。建议关注以下主线：(1)对原材料价格敏感性高的零部件环节，如主轴金雷股份、铸件日月股份、轴承新强联，以及壁垒较高的叶片环节的中材科技；(2)大型化转型较快的主机厂，如明阳智能、运达股份。(3)海上风电产业链。如海缆东方电缆、中天科技，塔筒大金重工。
太平洋证券指出，短期来看，疫情逐步控制，风电装机量将陆续释放，加上钢材等原材料价格下降，行业有望量利齐升。从中长期看，“双碳”背景下，风电技术不断进步、度电成本快速下降，行业有望快速发展。我们重点推荐三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份、电气风电等。 一张图汇总：
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