今日(1月26日)早盘A股冲高回落，延续调整走势；午后股指探底回升展开反弹。盘面上，行业方面，风电设备、工程建设、证券、水泥建材、物流、石油等行业涨幅居前，旅游酒店、船舶制造、化学制药、航空机场、生物制品、贵金属等行业跌幅居前。题材股方面，虚拟电厂、装配建筑、光伏建筑一体化、有机硅、可燃冰、抽水蓄能、风能等涨幅居前，数据安全、华为概念、CRO、新冠药物、肝素概念、预制菜概念等跌幅居前。
券商板块强势上扬国联证券涨停多家公司业绩大幅预增
券商板块26日盘中强势上扬，截至发稿，国联证券涨停，中原证券、华林证券、浙商证券、财达证券、国泰君安等涨幅靠前。消息面上，截至1月25日晚间，至少已有26家券商预告了2021年度业绩，其中仅有5家净利润同比下降，也即是说超过80%的券商业绩同比增加，甚至有4家券商净利润有望翻倍。
数据显示，中信证券预计2021年营收为765.7亿元，同比增长40.8%，净利润则同比大增54.2%至229.79亿元，继续稳坐冠军宝座。国泰君安证券和招商证券也预计2021年净利润超国百亿。其中国泰君安证券2021年营收为426.69亿元，同比增长21.22%，净利润150.13亿元，同比增长34.98%；而招商证券营收同比增长21.04%至293.86亿元，净利润同比增长22.35%至116.13亿元。
山西证券指出，当前时点，建议继续关注券商。一是上市券商业绩优于预期，保持较高速增长。今年以来，二级市场投交活跃，万亿交易规模成为常态，此外，两融规模也保持高位，利好经纪类业务。二是，政策面向好，证监会提出7大工作任务，包括主板注册制改革、长期资金入市、境外上市监管、期货及衍生品立法等，各项基础制度改革深化，经营环境不断改善。三是，流动性宽松，进一步推动交易活跃度，整体利好券商板块。
该机构表示，围绕轻资产优势业务布局，是在当前时点的主要建议方向。资本市场深化改革支持宏观经济转型、服务国家战略目标，同时证券行业也充分受益于实体经济蕴含的广阔业务机会。轻资产业务风险相对低、对资本制约小，有助于熨平业绩波动，在估值上也更受市场青睐。财富管理业务和机构业务天花板高，业务空间更为广阔。一是，立足共同富裕远景目标，重申财富管理业务蓝海领域，关注大财富管理产业链上先发布局的券商。二是，立足投资者机构化趋势深化，优选机构服务能力强、机构业务占比高的券商。三是，建议关注头部券商，合规风控能力领先，新业务试点占据先发优势。建议关注中信证券、东方财富、兴业证券、招商证券等。
“十四五”建筑业发展规划出台建筑板块大幅走高建研设计等涨停
受行业迎政策利好提振，建筑板块26日盘中大幅走高，截至发稿，建研设计“20cm”涨停，棕榈股份、名雕股份、山东路桥等“10cm”涨停，建科院、设研院、筑博设计等涨幅靠前。
消息面上，近日，住建部印发《“十四五”建筑业发展规划》提出，以建设世界建造强国为目标，着力构建市场机制有效、质量安全可控、标准支撑有力、市场主体有活力的现代化建筑业发展体系。
《规划》提出，大力推广应用装配式建筑，积极推进高品质钢结构住宅建设，鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构。培育一批装配式建筑生产基地。加大建筑产业互联网平台基础共性技术攻关力度，编制关键技术标准、发展指南和白皮书。开展建筑产业互联网平台建设试点，探索适合不同应用场景的系统解决方案，培育一批行业级、企业级、项目级建筑产业互联网平台，建设政府监管平台。鼓励建筑企业、互联网企业和科研院所等开展合作，加强物联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术在建筑领域中的融合应用。
安信证券指出，2022年建筑行业将持续拥抱“新经济”，主动融入“双碳”国家战略，绿色建筑有望崛起。当前，我国经济面临下行压力，稳增长、跨周期调节日益临近，建筑行业有望迎来政策驱动和“建筑+”双重发展机遇。从政策看，积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续，保证财政支出强度，加快支出进度，预计地方专项债有望在上半年发力，“两新一重”建设有望加码，基建投资适度超前值得期待。货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕，2022年存在降准、降息预期，货币政策走向宽松有利于行业发展。并且，财政政策和货币政策要协调联动、跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合，政策有望成为2022年行业“春季躁动”的一大驱动力。同时，建筑行业积极拥抱“新经济”，围绕“建筑+”积极布局新产业，BIPV、储能、碳汇等成为上市公司重点布局的领域，部分公司新产业已初现端倪，未来有望持续发力，从而提升公司、行业估值水平。
该机构建议围绕“两新一重”基建龙头及“双碳”背景下“建筑+”新业务板块积极布局：(1)“两新一重”基建龙头。建筑央企、区域基建龙头将充分受益“两新一重”建设，且建筑央企、区域基建龙头是“国进民退”、行业集中度提高的主要受益者，新签订单和业绩表现亮丽，估值优势十分显著，建议关注中国建筑、中国交建、中国铁建，中国中冶等建筑央企和山东路桥，安徽建工等区域基建龙头。同时，城轨设计和减振龙头将充分受益于新型城镇化建设下城市轨交需求的释放，重点推荐地铁设计和天铁股份。
(2)装配式建筑。在碳达峰和碳中和目标背景下，以混凝土结构和钢结构为主要形式的装配式建筑领域将持续充分受益行业景气度的进一步提升和需求释放，有望成为碳中和目标下的重要发展领域，建议关注华阳国际、精工钢构、东南网架。
海陆风电齐发力板块多股涨停机构：关注产业升级降本投资机会
周三盘中，风电板块涨幅居前，恒润股份、龙源电力、大金重工涨停，中天科技、中际联合、中环海陆等跟涨。消息面上，1月25日，国家能源局发布的最新数据显示，2021年我国风电、光伏发电新增装机规模超过1亿千瓦，实现“十四五”发展良好开局。数据显示，2021年我国风电和光伏发电新增装机规模达到1.01亿千瓦，其中风电新增4757万千瓦，光伏发电新增5297万千瓦。从发展情况看，2021年海上风电异军突起，全年新增装机1690万千瓦，是此前累计建成总规模的1.8倍，目前累计装机规模达到2638万千瓦，跃居世界第一。
中金公司研报指出，2021年由于风电风机技术进步带来的降本已经较为明显，诸多可开发的陆上资源的回报率水平已经较为优异，叠加风光大基地规划的推进加快，全年行业公开市场招标量接近60GW(陆风为主，海风较少)，预计陆上风电1~2年的高景气周期已经启动。
平安证券认为，根据近期的招标情况，海上风电的发展形势超出市场预期，海上风电机组等主设备大幅降价，大规模的平价海上风电项目涌现并陆续开启招标。海上风电海缆竞争格局清晰，未来需求有望较快增长，属于优质成长赛道；推荐技术实力和份额领先、具有属地优势的企业。
开源证券指出，“十四五”期间可再生能源将成为中国能源消费增量的主体，风电作为主要可再生能源之一，有望快速发展，一批海上风电项目呼之欲出，多地明确海上风电基地建设计划，积极推进大功率机型。建议关注风电产业升级降本过程中，叶片材料革新以及海风加速崛起带来的大丝束碳纤维、酸酐固化剂、国产灌浆料的投资机会。
多家中成药企业提价集采压力下精选中药消费品的优秀公司是重要思路
据央视财经，近期，多家中成药企业宣布因中药材价格涨价而上调药品价格。广州清平中药材市场是华南地区最大的中药材批发市场，有商户告诉记者，目前，市场销售的大部分中药材还在涨价，尤其是滋补类药材。尽管中药材价格大幅上涨，但市场销量却不降反升。一家中药材电商平台的负责人表示，2021年平台的中药材销售额在300亿元左右，同比增长了5%。业内人士告诉记者，去年以来中药材价格普遍上涨的重要原因是供需不匹配，在需求端，中成药的认可度有了明显提升，需求量越来越大；而在供给端，前几年中药材价格持续下行，农户积极性不高，导致种植面积下滑，对中药材的供给造成了一定影响。
中信建投认为，2021年以来，国家层面支持中医药行业的政策落地速度明显加快。国家中医药管理局从行业能力及体系建设上给出了方向性指引；国家医保局及中医药管理局联合发布《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，要求深化医疗保障制度改革，支持和促进中医药传承创新发展；注册审批方面，国家大力推广中医药的传承与创新，创新中药无论是申报注册还是获批数量，皆创下历史新高，2021年获批新药品种在疾病治疗领域分布丰富。但同时，各地联盟中药集采亦在推进当中。后续中药行情将向纵深发展，精选中药消费品的优秀公司可能是其中重要思路之一。推荐华润三九，认为：1、公司是市场稀缺的多品牌成功运营平台，管理团队均来自业务一线，对行业理解深刻；报表质量比较健康，近期股权激励落地也对公司发展有正面意义。2、处方药对增速的拖累接近尾声。3、华润三九可以对标消费品公司，估值有望逐步提升至20-30倍。
长城证券推荐中新药业，达仁堂三个品种入选临床应用指南，产品疗效获得业内充分认可。在公司经营持续改善的条件下，公司的医药资源优势明显，利润空间有待进一步释放，公司估值提升具备较强基础，预计动态PE在25-35倍将会是未来估值的中枢水平。
2021年我国风电光伏发电新增装机超1亿千瓦将加快推进大型风光电基地项目建设
1月25日，国家能源局发布的最新数据显示，2021年我国风电、光伏发电新增装机规模超过1亿千瓦。1月24日，中共中央政治局第三十六次集体学习会上提出，传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础上，要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础的新能源供给消纳体系。
华创证券指出，12月30日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知明确全面推进风电、太阳能发电大规模发展，坚持集中式和分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用，加快智能光伏产业创新升级和特色应用。到2060年，中央企业绿色低碳循环发展的产业体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到世界一流企业先进水平，形成绿色低碳核心竞争优势。
实现双碳目标，重点在于构建以新能源为主体的新型电力系统，大力发展新能源，推进风电、太阳能发电的大规模开发和高质量发展，协调建设特高压电力输送通道，建设坚强智能电网，发展“新能源+储能”、源网荷储一体化多能互补。坚定看好光伏、风电、储能板块投资机会。建议关注：1)受益于硅料价格回落的一体化组件企业盈利修复逻辑：晶澳科技、隆基股份、天合光能；2)未来成长空间广阔的电化学储能电池企业宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、德方纳米、龙蟠科技、中科电气、新宙邦等；3)延续出口并叠加储能及快速关断概念的逆变器环节：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份；4)格局稳定向好的光伏辅材环节：福斯特、福莱特等；5)新型电力系统建设相关标的国电南瑞、许继电气等。
基金新进重仓股浮出水面三大行业获青睐
公募基金2021年四季报刚刚披露完毕，基金新进重仓股也随之浮出水面。数据显示，基金新进重仓股主要集中在原材料、投资品和信息技术行业。在业内人士看来，在基金新进重仓股中，被多只基金持有且占流通股比例较高的“抱团股”，在当前震荡加剧的市场背景下，接下来跑赢市场的概率会大一些。
天相投顾统计数据显示，在基金2021年四季度的新进重仓股中，主要集中在原材料、投资品和信息技术行业。数据显示，截至去年底，在基金新进的前50大重仓股中，原材料领域公司多达14家，主要包括有色板块的正海磁材、和胜股份和亚太科技，化工板块的科思股份、安利股份、圣泉集团、飞凯材料和黑猫股份等。
投资品领域公司有12家，包括机械板块的神驰机电、华伍股份、瑞纳智能和卓然股份，电气设备板块的中来股份、杭锅股份、东方电子和宝胜股份等；信息技术领域公司有9家，主要为铜峰电子、水晶光电、江丰电子、安路科技等，中国移动也进入基金新进重仓股名单。
券商板块强势上扬国联证券涨停多家公司业绩大幅预增
券商板块26日盘中强势上扬，截至发稿，国联证券涨停，中原证券、华林证券、浙商证券、财达证券、国泰君安等涨幅靠前。消息面上，截至1月25日晚间，至少已有26家券商预告了2021年度业绩，其中仅有5家净利润同比下降，也即是说超过80%的券商业绩同比增加，甚至有4家券商净利润有望翻倍。
数据显示，中信证券预计2021年营收为765.7亿元，同比增长40.8%，净利润则同比大增54.2%至229.79亿元，继续稳坐冠军宝座。国泰君安证券和招商证券也预计2021年净利润超国百亿。其中国泰君安证券2021年营收为426.69亿元，同比增长21.22%，净利润150.13亿元，同比增长34.98%；而招商证券营收同比增长21.04%至293.86亿元，净利润同比增长22.35%至116.13亿元。
山西证券指出，当前时点，建议继续关注券商。一是上市券商业绩优于预期，保持较高速增长。今年以来，二级市场投交活跃，万亿交易规模成为常态，此外，两融规模也保持高位，利好经纪类业务。二是，政策面向好，证监会提出7大工作任务，包括主板注册制改革、长期资金入市、境外上市监管、期货及衍生品立法等，各项基础制度改革深化，经营环境不断改善。三是，流动性宽松，进一步推动交易活跃度，整体利好券商板块。
该机构表示，围绕轻资产优势业务布局，是在当前时点的主要建议方向。资本市场深化改革支持宏观经济转型、服务国家战略目标，同时证券行业也充分受益于实体经济蕴含的广阔业务机会。轻资产业务风险相对低、对资本制约小，有助于熨平业绩波动，在估值上也更受市场青睐。财富管理业务和机构业务天花板高，业务空间更为广阔。一是，立足共同富裕远景目标，重申财富管理业务蓝海领域，关注大财富管理产业链上先发布局的券商。二是，立足投资者机构化趋势深化，优选机构服务能力强、机构业务占比高的券商。三是，建议关注头部券商，合规风控能力领先，新业务试点占据先发优势。建议关注中信证券、东方财富、兴业证券、招商证券等。
“十四五”建筑业发展规划出台建筑板块大幅走高建研设计等涨停
受行业迎政策利好提振，建筑板块26日盘中大幅走高，截至发稿，建研设计“20cm”涨停，棕榈股份、名雕股份、山东路桥等“10cm”涨停，建科院、设研院、筑博设计等涨幅靠前。
消息面上，近日，住建部印发《“十四五”建筑业发展规划》提出，以建设世界建造强国为目标，着力构建市场机制有效、质量安全可控、标准支撑有力、市场主体有活力的现代化建筑业发展体系。
《规划》提出，大力推广应用装配式建筑，积极推进高品质钢结构住宅建设，鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构。培育一批装配式建筑生产基地。加大建筑产业互联网平台基础共性技术攻关力度，编制关键技术标准、发展指南和白皮书。开展建筑产业互联网平台建设试点，探索适合不同应用场景的系统解决方案，培育一批行业级、企业级、项目级建筑产业互联网平台，建设政府监管平台。鼓励建筑企业、互联网企业和科研院所等开展合作，加强物联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术在建筑领域中的融合应用。
安信证券指出，2022年建筑行业将持续拥抱“新经济”，主动融入“双碳”国家战略，绿色建筑有望崛起。当前，我国经济面临下行压力，稳增长、跨周期调节日益临近，建筑行业有望迎来政策驱动和“建筑+”双重发展机遇。从政策看，积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续，保证财政支出强度，加快支出进度，预计地方专项债有望在上半年发力，“两新一重”建设有望加码，基建投资适度超前值得期待。货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕，2022年存在降准、降息预期，货币政策走向宽松有利于行业发展。并且，财政政策和货币政策要协调联动、跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合，政策有望成为2022年行业“春季躁动”的一大驱动力。同时，建筑行业积极拥抱“新经济”，围绕“建筑+”积极布局新产业，BIPV、储能、碳汇等成为上市公司重点布局的领域，部分公司新产业已初现端倪，未来有望持续发力，从而提升公司、行业估值水平。
该机构建议围绕“两新一重”基建龙头及“双碳”背景下“建筑+”新业务板块积极布局：(1)“两新一重”基建龙头。建筑央企、区域基建龙头将充分受益“两新一重”建设，且建筑央企、区域基建龙头是“国进民退”、行业集中度提高的主要受益者，新签订单和业绩表现亮丽，估值优势十分显著，建议关注中国建筑、中国交建、中国铁建，中国中冶等建筑央企和山东路桥，安徽建工等区域基建龙头。同时，城轨设计和减振龙头将充分受益于新型城镇化建设下城市轨交需求的释放，重点推荐地铁设计和天铁股份。
(2)装配式建筑。在碳达峰和碳中和目标背景下，以混凝土结构和钢结构为主要形式的装配式建筑领域将持续充分受益行业景气度的进一步提升和需求释放，有望成为碳中和目标下的重要发展领域，建议关注华阳国际、精工钢构、东南网架。
海陆风电齐发力板块多股涨停机构：关注产业升级降本投资机会
周三盘中，风电板块涨幅居前，恒润股份、龙源电力、大金重工涨停，中天科技、中际联合、中环海陆等跟涨。消息面上，1月25日，国家能源局发布的最新数据显示，2021年我国风电、光伏发电新增装机规模超过1亿千瓦，实现“十四五”发展良好开局。数据显示，2021年我国风电和光伏发电新增装机规模达到1.01亿千瓦，其中风电新增4757万千瓦，光伏发电新增5297万千瓦。从发展情况看，2021年海上风电异军突起，全年新增装机1690万千瓦，是此前累计建成总规模的1.8倍，目前累计装机规模达到2638万千瓦，跃居世界第一。
中金公司研报指出，2021年由于风电风机技术进步带来的降本已经较为明显，诸多可开发的陆上资源的回报率水平已经较为优异，叠加风光大基地规划的推进加快，全年行业公开市场招标量接近60GW(陆风为主，海风较少)，预计陆上风电1~2年的高景气周期已经启动。
平安证券认为，根据近期的招标情况，海上风电的发展形势超出市场预期，海上风电机组等主设备大幅降价，大规模的平价海上风电项目涌现并陆续开启招标。海上风电海缆竞争格局清晰，未来需求有望较快增长，属于优质成长赛道；推荐技术实力和份额领先、具有属地优势的企业。
开源证券指出，“十四五”期间可再生能源将成为中国能源消费增量的主体，风电作为主要可再生能源之一，有望快速发展，一批海上风电项目呼之欲出，多地明确海上风电基地建设计划，积极推进大功率机型。建议关注风电产业升级降本过程中，叶片材料革新以及海风加速崛起带来的大丝束碳纤维、酸酐固化剂、国产灌浆料的投资机会。
多家中成药企业提价集采压力下精选中药消费品的优秀公司是重要思路
据央视财经，近期，多家中成药企业宣布因中药材价格涨价而上调药品价格。广州清平中药材市场是华南地区最大的中药材批发市场，有商户告诉记者，目前，市场销售的大部分中药材还在涨价，尤其是滋补类药材。尽管中药材价格大幅上涨，但市场销量却不降反升。一家中药材电商平台的负责人表示，2021年平台的中药材销售额在300亿元左右，同比增长了5%。业内人士告诉记者，去年以来中药材价格普遍上涨的重要原因是供需不匹配，在需求端，中成药的认可度有了明显提升，需求量越来越大；而在供给端，前几年中药材价格持续下行，农户积极性不高，导致种植面积下滑，对中药材的供给造成了一定影响。
中信建投认为，2021年以来，国家层面支持中医药行业的政策落地速度明显加快。国家中医药管理局从行业能力及体系建设上给出了方向性指引；国家医保局及中医药管理局联合发布《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，要求深化医疗保障制度改革，支持和促进中医药传承创新发展；注册审批方面，国家大力推广中医药的传承与创新，创新中药无论是申报注册还是获批数量，皆创下历史新高，2021年获批新药品种在疾病治疗领域分布丰富。但同时，各地联盟中药集采亦在推进当中。后续中药行情将向纵深发展，精选中药消费品的优秀公司可能是其中重要思路之一。推荐华润三九，认为：1、公司是市场稀缺的多品牌成功运营平台，管理团队均来自业务一线，对行业理解深刻；报表质量比较健康，近期股权激励落地也对公司发展有正面意义。2、处方药对增速的拖累接近尾声。3、华润三九可以对标消费品公司，估值有望逐步提升至20-30倍。
长城证券推荐中新药业，达仁堂三个品种入选临床应用指南，产品疗效获得业内充分认可。在公司经营持续改善的条件下，公司的医药资源优势明显，利润空间有待进一步释放，公司估值提升具备较强基础，预计动态PE在25-35倍将会是未来估值的中枢水平。
2021年我国风电光伏发电新增装机超1亿千瓦将加快推进大型风光电基地项目建设
1月25日，国家能源局发布的最新数据显示，2021年我国风电、光伏发电新增装机规模超过1亿千瓦。1月24日，中共中央政治局第三十六次集体学习会上提出，传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础上，要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础的新能源供给消纳体系。
华创证券指出，12月30日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知明确全面推进风电、太阳能发电大规模发展，坚持集中式和分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用，加快智能光伏产业创新升级和特色应用。到2060年，中央企业绿色低碳循环发展的产业体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到世界一流企业先进水平，形成绿色低碳核心竞争优势。
实现双碳目标，重点在于构建以新能源为主体的新型电力系统，大力发展新能源，推进风电、太阳能发电的大规模开发和高质量发展，协调建设特高压电力输送通道，建设坚强智能电网，发展“新能源+储能”、源网荷储一体化多能互补。坚定看好光伏、风电、储能板块投资机会。建议关注：1)受益于硅料价格回落的一体化组件企业盈利修复逻辑：晶澳科技、隆基股份、天合光能；2)未来成长空间广阔的电化学储能电池企业宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、德方纳米、龙蟠科技、中科电气、新宙邦等；3)延续出口并叠加储能及快速关断概念的逆变器环节：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份；4)格局稳定向好的光伏辅材环节：福斯特、福莱特等；5)新型电力系统建设相关标的国电南瑞、许继电气等。
基金新进重仓股浮出水面三大行业获青睐
公募基金2021年四季报刚刚披露完毕，基金新进重仓股也随之浮出水面。数据显示，基金新进重仓股主要集中在原材料、投资品和信息技术行业。在业内人士看来，在基金新进重仓股中，被多只基金持有且占流通股比例较高的“抱团股”，在当前震荡加剧的市场背景下，接下来跑赢市场的概率会大一些。
天相投顾统计数据显示，在基金2021年四季度的新进重仓股中，主要集中在原材料、投资品和信息技术行业。数据显示，截至去年底，在基金新进的前50大重仓股中，原材料领域公司多达14家，主要包括有色板块的正海磁材、和胜股份和亚太科技，化工板块的科思股份、安利股份、圣泉集团、飞凯材料和黑猫股份等。
投资品领域公司有12家，包括机械板块的神驰机电、华伍股份、瑞纳智能和卓然股份，电气设备板块的中来股份、杭锅股份、东方电子和宝胜股份等；信息技术领域公司有9家，主要为铜峰电子、水晶光电、江丰电子、安路科技等，中国移动也进入基金新进重仓股名单。
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