机构论市:白马股集体跳水暗藏深意市场风格或向周期股转换

首页 > 明日股市预测 > 来源:互联网 时间:2020-10-23 15:36:06
  巨丰投顾:白马股集体跳水暗藏深意 市场风格或向周期股转换

  观点:经济加速复苏以及流动性合理充裕下,市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行,带动人气。而政策刺激力度提振有加,市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势,建议投资者继续持仓观望,而轻仓以及空仓的投资者,可在指数整理之际,继续考虑低吸和加仓。此外,蚂蚁集团即将上市,市值或将超越贵州茅台成为A股市值第一,也或将改变当前市场的格局。

  全天看,除了金融、地产等周期股等表现坚挺外,其他板块悉数走低,近乎普跌。而连续调整之下,近期市场闪崩的情况不断上演,很多白马股在此“马失前蹄”,严重影响短期市场情绪。

  当日开盘,白马股涪陵榨菜遭大单砸盘,股价不到1分钟便迅速封住跌停。消息面上,涪陵榨菜昨晚披露的三季报显示公司三季度业绩增速明显放缓;而除“酱菜茅台”外,另一只300亿大白马“游戏茅台”吉比特也跌停。昨晚公司发布的三季报显示,从单季度来看,第三季度公司实现营收6.4亿元,同比增长32.2%;归母净利润为2.45亿元,同比增长19.65%。营收及净利增速低于此前市场预期;当然,还有容大感光、长春高新等大白马,虽然没有跌停,但是也基本处于大跌之中,对于板块以及指数的拖累较为明显。

  近期处于高位的科技、医药、消费“抱团股”纷纷下跌,顺周期板块走强,这一方面和三季报业绩有关,毕竟很多白马股二级不及预期以及突发利空等,影响比较大;另一方面,也是市场风格转换的主要因素。而在风格转换的背后,是市场驱动力的改变,即流动性驱动转化为业绩驱动的过程。从而也导致资金对低估值标的的倾向性。而总体看,还在于医药、消费和科技的结构化行情收益极高,进入四季度机构都盯着公司业绩调仓,只要基本面稍许变化,资金就很容易松动,造成踩踏。

  不过,就当日来看,白马股跳水的情况集中性出现,某种程度,也是短期风险集中的释放,对于调整来说,也有尾声的意味。

  值得注意的是,科技等白马股的闪崩也说明市场四季度的风格可能在继续向周期股转换。展望四季度至明年一季度,顺周期相关领域的企业业绩有望不同程度改善,所以,当前对顺周期的关注不妨加强一些。而从确定性复苏的相关行业角度,汽车、非银、建材化工等都是不错的标的。当然,新兴科技也是关注的对象,如新能源车、数字经济等。

  此外,对于三季报行情,也是投资者可选配的。三季报以来,机构持仓动向浮出水面。数据显示,科技、医药等热门行业绩优个股仍是各类机构抱团的目标。与今年二季度末公募基金的重仓股相比,在三季度,生物医药、电子、化工、国防军工成为众多基金重点挖掘的行业板块。所以,包括此前调整的医药股,实际上也是可以重点关注的,毕竟长期发展的逻辑并没有发生变化,长期发展的驱动力仍在持续。

  (责任编辑:DF064)

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  源达:指数缩量震荡 “十四五”或成新突破口

  今日开盘三大股指涨跌不一,经历一波快速拉升后翻红,随后震荡翻绿。炸板率持续走高,市场全天表现较为颓势。可转债大幅分化尾盘出现跳水,注册制次新股表现活跃。板块方面,啤酒、银行、换电概念领涨;疫苗、高价股、超载治理领跌。整体来看,个股跌多涨少,赚钱效应差,市场人气进入冰点。

  浙江省启动新一轮新能源汽车奖补

  近日,浙江省财政厅等五部门联合印发《关于进一步完善省级新能源汽车推广应用财政奖补政策的通知》,对奖补对象、使用范围、分配方法、资金拨付程序等作进一步完善,政策执行期限为2021年至2022年。据悉,这笔奖补资金适当调减了新能源汽车推广应用分配权重,增加新业态培育分配因素,将按照新能源汽车推广应用、产业发展、充电基础设施建设及运维、新业态培育等4个方面进行分配,权重分别为20%、30%、40%、10%。

  技术面上看,指数仍在3300点一线反复争夺,3300一线是指数密集成交区,同时是指数长周期震荡箱体的中位线,位置关键,支撑压力都较强,成交量不能有效放大的背景下,难以形成有效突破,同时KDJ指标死叉之后向下运行,MACD指标零轴附近有形成死叉态势。短期仍有震荡休整需求。

  指数缩量震荡“十四五”或成新突破口

  指数缩量震荡主要与五中全会召开市场等待政策明确有关。当前我国经济发展,尤其是高科技产业的创新升级面临着前所未有的外部制约。而下一个五年将成为我国打破科技枷锁、实现经济转型升级的关键性时间窗口,肩负历史使命。十四五规划在明确产业发展方向的同时预计将进一步促使资金向明年展望,有望提振市场风险偏好,预期偏高的行业板块有望延续上行趋势。市场对于本次“十四五”规划重视程度较高,落地之前大资金或仍将以观望为主,因此,十四五或成行情发展新突破口。具体方向上,可关注市场前期有所反应的新能源、新能源汽车、国防军工、工业互联网、粮食安全等;此外,乡村振兴(马产业、数字农村等)、智能建造和建筑工业化、工业大数据、国企改革等方向近期也有国家出台相关政策。

  (责任编辑:DF064)

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  和信投顾:妖股与妖债齐飞 奇葩行情何时结束?

  【盘面观点】

  今日两市相对平开指数尝试小幅反弹无果,资金跟进力度很差,多只白马股再度炸雷,市场恐慌情绪失控,三大指数急速跳水,沪指在权重的支撑下较为坚挺,创业板则跌幅超过2.5%。盘面上一片狼藉外资流出,仅有银行、贸易两大板块逆势上行成为护盘主力,其余板块全部翻绿,农林牧业、医疗器械、半导体、通讯设备、纺织制造、建筑材料跌幅居前。技术层面,各大指数徘徊在破位的边缘,一旦有效跌破密集成交区支撑,可能引发更大规模的恐慌,该位置的防御较为关键,庆幸的是量能并未明显放大,短期企稳后有望迎来技术性反弹。

  市场极端行情重出江湖,妖股与妖债齐飞。一面是白马股闪蹦,机构散户一片哀嚎,一面是注册制次新股与可转债争奇斗艳,大量崇尚价值投资的资金损失惨重。这种病态行情很多人不理解,其实分析后不难发现,当前的情况也是无奈之举,眼看蚂蚁金服万亿登陆A股将成为第一支万亿级别的科技股甚至有反杀茅台的可能,证监会研究制定全市场推广注册制实施方案,政策落地很快就将兑现,市场现有格局的重组带来的波动难以预测,如果主力贸然放大仓位选边站,很容易酿成翻车的事故,已经有了顺周期选择与白马股的前车之鉴,因此大资金执行鸵鸟战术,主力板块无人问津,游资选择爆炒注册制次新股与可转债。应对现在的情况,多看少动才是正道,游资标的看似火热但杀气极重,盘中波动剧烈专为收割韭菜而生,如无必要不要刀口舔血,静待时变保持定力,置之不可胜以待敌之可胜。建议投资者战略性布局券商、银行、保险为主的核心标的,短期可适当参与量子通讯、国防军工、白色家电、半导体的交易性机会。

  【消息面】

  1、外汇局:推动统一QFII/RQFII资格要求降低准入门槛同时扩大投资范围

  10月23日讯,国家外管局副局长、新闻发言人王春英在国新办发布会上表示,将积极推动资本市场双向开放,服务实体经济发展。统一QFII/RQFII资格要求,降低准入门槛,扩大投资范围;统一银行间债券市场和交易所债券市场开放政策,简化准入管理,引入多级托管,优化资金汇出;启动新一轮QDII额度发放。下一步,外汇局将继续围绕深化改革、扩大开放、服务实体,稳步推进金融市场改革开放,同时合理把握改革开放的方向、节奏和重点,保障改革平稳、开放有序。

  2、商务部公布对原产于美国、韩国和欧盟的进口三元乙丙橡胶反倾销调查

  10月23日讯,商务部发布2020年第48号公告,公布对原产于美国、韩国和欧盟的进口三元乙丙橡胶反倾销调查的初步裁定,裁定产自上述国家(地区)的进口三元乙丙橡胶存在倾销,国内产业受到了实质损害,且倾销与实质损害之间存在因果关系,决定自2020年10月28日起,对产自上述国家(地区)的进口三元乙丙橡胶征收保证金,保证金比率为12.5%-222.0%。

  (责任编辑:DF064)

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  中证投资:三大指数午后下挫 沪指失守3300点关口

  10月23日,A股三大指数早盘走势震荡,午后集体下挫,上证指数失守3300点关口。

  数据显示,截至收盘,上证指数跌1.04%,报3278.00点;深证成指跌2.00%,报13128.46点;创业板指跌2.72%,报2600.84点。

  申万一级28个行业板块中,截至收盘,仅有银行板块逆市上涨,医药生物、农林牧渔、纺织服装板块跌幅居前。

  概念板块中,截至收盘,连板、首板、打板概念板块涨幅居前;光刻胶、疫苗、高价股概念板块跌幅居前。

  山西证券表示,目前市场对各题材观点一致性较弱,从各板块走势和成交量来看,增量资金呈观望态度,市场短期缺乏明确的方向,或将导致缩量震荡的情况延续。短期建议投资者不宜盲目操作,可持有主线板块中的优质标的静待时机。

  容维证券:创业蓝筹领跌 轻仓等待机遇

  今日主板市场的权重金银行、保险和土建等大蓝筹力挺大盘,午后终因架不住创业蓝筹领跌态势,最终仍以各大股指收跌结束,两市个股跌多涨少。板块上,可转债早盘高潮后出现分化,市场依旧缺乏可持续的主线题材。盘面上,啤酒、住宿餐饮、水利建设、银行等板块涨幅居前,前期走强的光刻胶、生物疫苗、药用玻璃等板块跌幅居前。截至收盘,沪指1.04%,报收3278.00点;深成指跌2%,报收13128.46点;创业板指跌2.72%,报收2660.84点。

  今日指数延续了近期的震荡并加大了态势,创业板补全了前期7月份行情的缺口,沪深300指数最低点也位于支撑位上,走势都还在正常范围内,不必太过担心。不过这种调整对于市场的结构性强弱也会有比较大的影响,部分品种调整幅度较大,也需注意风险。蚂蚁金服这只巨无霸的上市对于资金面的压力,震荡整理或许仍会是主基调,建议轻仓关注三季报寻找下一阶段的潜力品种。

  (责任编辑:DF064)

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